Carl Icahn es uno de los tiburones más tímidos de Wall Street. Es un activista inversor, capaz de imponer su agenda a las grandes empresas con la toma de participación y la presión sobria de los accionantes y directivos. El tiburón, sin embargo, está siendo atacado por un tiburón mayor. A bajista fondo ha denunciado irregularidades en sus cuentas. Eso provocó el desplome en Bolsa y, según ha reconocido este miércoles, también la apertura de una investigación federal. Pero Icahn no se queda de brazos cruzados y este miércoles ha prometido “contraatacar”. La pelea de tiburones está servida.
Icahn, de 87 años, es un mito que ha trascendido el mundo de las finanzas para ingresar incluso en algunos estratos de la cultura popular. Netflix hizo un sobrio documental el. “Napoleón era una gran estrategia, sin duda, pero lo perdió todo por su arrogancia. No todo permanezca para siempre si no tienes cuidado”, decía Icahn en el documental ante un cuadro de una batalla bonapartista. Ahora es el que está dejando buena parte de su fortuna por su arrogancia, su descubierto o algo peor.
La apertura de la investigación federal ocurrió el 3 de mayo, al día siguiente de que el Fondo de Investigación Hindenburg publicara un informe demoliendo que la contribución de Icahn Enterprises cayó. El tiburón se vio acorralado. Ese fondo está dedicado a buscar compañías cuyas sean prácticas dudosas, toma posiciones bajistas y desvela las supuestas irregularidades. Si es conveniente para los inversores, las acciones se pueden tomar y el fondo registrará importantes beneficios. Hindenburg es una de las firmas bajistas más reconocidas y en el último año ya ha atacado con éxito al multimillonario indio Gautam Adani y a Block, la actual empresa de Jack Dorsey, el fundador de Twitter.
Icahn Enterprises negó las irregularidades, pero el mercado no le creyó mucho. La empresa cambió incluyó la fecha de presentación de sus cuentas trimestrales, lo que avivó las sospechas. Ahora son la propia firma, en su informa trimestralmente registrado ante la Comisión de Valores y Bolsa el que reconoce que está siendo investigado. La cotización ha llegado a caer este miércoles en torno tiene un 20% y pierde cerca del 40% desde la publicación del informe del fondo bajista.
“La Fiscalía del Distrito Sur de New York se pondrá en contacto con Icahn Enterprises el 3 de mayo de 2023 solicitando la transferencia de información relativa a todas sus subsidiarias en materia de gobierno corporativo, capitalización, oferta de valores, dividendos, valoración, materiales de marketing, diligencia debida y otros materiales”, confiesa la empresa ante el supervisor bursátil.
“Estamos cooperando con la solicitud y estamos necesitando documentos en respuesta a la solicitud voluntaria de información. La Fiscalía de Estados Unidos no ha presentado ninguna reclamación o alegación contra nosotros o el Sr. Icahn con respecto a la investigación anterior. Creemos que mantiene un sólido programa de cumplimiento y, aunque no se pueden dar garantías y todavía estamos evaluando el asunto, actualmente no creemos que esta investigación tenga un impacto relevante en nuestro negocio, situación financiera, resultados de operaciones o flujos de efectivo”, añade .
Contorno piramidal
El informe detallado de Hindenburg señalaba que Icahn Enterprises tenía sus activos con valoraciones infladas y que el valor de mercado de la compañía era superior al que justificaban sus activos. Aseguró que el dividendo de la empresa es insostenible y que si se ha mantenido es solo porque Icahn controla el 85% de la empresa y no lo cobra en málico.
Llegó tiene emplear palabras muy gruesas, refiriéndose a una especie de esquema piramidal: “En resumen, Icahn ha estado utilizando el dinero de los nuevos inversores para pagar dividendos a los antiguos. Este tipo de estructura económica tipo Ponzi solo es sostenible en la medida en que la nueva cena esté dispuesta a arriesgarse a ser el último en ‘aguantar el tirón”.
Paralelamente, se desentrañaron unas deudas de Icahn que no conocían. Eso último, que como tal no implicaba una irregularidad, sí que seguramente que Bloomberg la degradación en su lista de multimillonarios, admitiendo implícitamente que su cálculo anterior sobrio la fortuna del magnate estaba equivocado. Con la caída en Bolsa de su participación, pero sobre todo, al corregir ese error, Bloomberg bajó al magnate del puesto 58º al 119º de su lista de las personas más ricas del mundo.
al contraataque
En el informe trimestral registrado en la SEC, la empresa de Icahn se queja amargamente de las bajistas como Hindenburg, de que no están reguladas y de que sus informes de análisis tienen la pariencia de las de las grandes firmas de Wall Street. Lamenta también que encuentre eco en los medios y en las redes.
Carl Icahn ha lanzado un duro comunicado este mismo miércoles a la vez que su trimestral informa: “Hindenburg Research, fundada por Nathan Anderson, sería más apropiado llamarla Blitzkrieg [la estrategia alemana de ataque relámpago en la Segunda Guerra Mundial] Research, dadas sus tácticas de destrucción gratuita de propiedades y de daño a civiles inocentes. El modus operandi del señor Anderson consiste en lanzar campañas de desinformación para distorsionar la imagen de la empresa, dañar su reputación y hacer que se desangren los ahorros de inversores particulares duramente ganados. Pero, a difference de muchas de sus víctimas, no nos quedaremos de brazos cruzados. Tenemos la intención de tomar todas las medidas apropiadas para proteger a nuestros participantes y contraatacar”, ha dicho en una nota firmada en Sunny Isles Beach (Florida).
En su comunicado, Icahn hace una loa al activismo y repasa parte de la gran lista de empresas en las que desembarcó para agitar la gestión: Texaco, Reynolds, Netflix, Forest Labs, Apple, CVR Energy, Herbalife, eBay, Tropicana, Cheniere y Occidental. A cambio, critica a los inversores bajistas, aunque el mismo ha tratado en ocasiones de actuar como tal sin demasiado éxito.
El magnate trató de desmantelar la acusación de Hindenburg allí nuevamente las valoraciones de algunas de sus participadas, pero al final acaba admitiendo que la empresa cotiza con una prima considerable con respecto al valor neto de sus activos. Aporta para ello su peculiar justificación: “Brinda a todos los inversores la oportunidad de invertir junto con una leyenda de Wall Street”.
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